美国股市2015年经历过山车,全年表现整体持平,这原本是对冲基金发威的大好良机,但其结果却差强人意。
金投基金网(http://fund.cngold.org/)1月11号讯,美国股市2015年经历过山车,全年表现整体持平,这原本是对冲基金发威的大好良机,但其结果却差强人意。据位于芝加哥的美国对冲基金研究公司收集的初步数据,2015年世界对冲基金业的平均回报率连续第7年不及标普500指数的水平。若计入股息再投资,2015年美股风向标——标普500指数上涨了1.4%,而该基金研究公司所编制的HFRX全球对冲基金指数截至2015年12月30日已下跌3.5%。这是对冲基金连续第4年跑输股市。
受制药巨头Valeant暴跌拖累,对冲基金大佬William Ackman管理的对冲基金Pershing Square在2015年业绩惨败,年度亏损达到20.5%。而就在2014年,Pershing Square还收获了40%的年度利润,位居主要基金榜首。另一家知名对冲基金Jana Partners 2015年的业绩也表现不佳,全年亏损5.4%,这是该基金2011年以来首次年度亏损,也是其成立以来第三次年度亏损。
伴随着惨淡的业绩表现,对冲基金的关闭数再度攀升。其中,欧洲关闭掉的对冲基金数量多于新开数量,为15年来首次。2015年全年欧洲有294家基金关闭,其中75%的基金管理的资金规模不足1.5亿美元。基金管理成本上升、收费下降,是中小基金运营困难的主因。
事实上,早在去年1月份,对冲基金市场与研究顾问公司Agecroft Partners便预计,2015年面临倒闭威胁的对冲基金数量将创金融危机以来年度新高。这样预测理由有四:1、市场太拥挤,目前约有1.5万家对冲基金;2、低回报引发资金赎回;3、市场波动增加,基金间业绩差距加大;4、投资者会更青睐大牌基金,中小型基金生存困难。
尽管基础市场条件恶劣,但仍有部分大型对冲基金脱颖而出,如黑石集团、德劭基金、千禧年基金和Citadel等,它们均成功避开不利因素,获得两位数的回报率。彭博数据显示,去年以来,黑石新成立的对冲基金(Blackstone Senfina)战绩骄人,回报率高达23%,Citadel main funds、 Passport Special Opportunities、 Millennium Partners等其他的5家对冲基金的回报率均在10%以上。其中,Citadel自2008年以来,每年都获得两位数的增长。
从投资策略来看,去年对冲基金的许多大赢家实行多团队投资策略:将资金分配到多个团队,这些团队投资市场领域广泛,每个团体只管理总体资产中的很小部分。而对冲基金中最大的输家则是那些投资组合集中的公司,它们大量买入相同的一些股票,如:Cheniere Energy Inc.、 Williams Cos.、 SunEdison Inc.、 Valeant Pharmaceuticals International Inc.,但不幸的是,这些股票在去年下半年遭遇了暴跌。
踏入新一年,许多对冲基金准备迎接新挑战。摩根大通去年12月底发布的一份报告显示,2015年最后几周使用杠杆调节明显有所增加,净敞口也有所提升,反映出越来越多投资者押注市场上扬。即使是2015年因为油价跌至新低,而在能源垃圾债券蒙受亏损的对冲基金也相信跌势已开始见底,展望2016年能够化危为机。
不过,对冲基金行业咨询公司Agecroft Partners董事总经理Don Steinbrugge却表示,因当前对冲基金总数接近历史高点且2016年市场波动性可能会增加,预计中小型基金的生存环境更为艰难,2016年对冲基金清盘关闭数或创新高。
关注手机金投网(http://m.cngold.org),基金攻略随时看。
<上一篇 猴年基金投资策略需灵活
相关推荐
- 创金合信基金魏凤春发表观点表示:市场交易逻辑仍围绕经济“稳增长”展开
- 4月11日,创金合信基金首席经济学家魏凤春发表观点表示,当前市场的交易逻辑仍然是围绕经济“稳增长”展开。
- 基金新闻 创金合信基金 0
- 推荐
- 热门
- 日排行
- 周排行
- 格隆汇ETF日报 | 近300亿!黄金ETF交易火爆
- 格隆汇基金日报 | 崔宸龙减仓!徐彦新进这家公司
- 格隆汇基金日报 | 丘栋荣、施成一季度重仓股曝光!
- 格隆汇基金日报 | 葛卫东罕见出手“被套”!谢治宇、施成减仓
- 格隆汇ETF日报 | 200亿级黄金ETF诞生!
- 格隆汇ETF日报 | 竞争白热化!一周24只ETF联接基金发售
- 格隆汇基金日报 | 邓晓峰、冯柳、董承非新动态曝光!
- 董承非、但斌出手!买入这些ETF
- 格隆汇基金日报 | 傅鹏博减仓!萧楠新进这家公司
- 基金一季报 | 3300亿元一季度流入ET市场,沪深300ETF狂吸金
- 打造核心资产新标杆,银华旗下A50ETF基金今起发行
- 低位布局修复行情,这只指数增强基金来帮你
- 银行理财,26.80万亿元!公募基金继续领先
- 公募基金最新规模:27.6万亿元!
- 日经ETF太火!基金公司紧急内部“借”QDII额度?
- 公募基金第二阶段费率改革启动 权益类基金佣金分配比例上限由30%调降至15%
- @所有私募基金,十项“坚守”!
- 多重积极因素共振!华泰柏瑞基金韩勇:积极把握权益投资的长期布局窗口
- 基本养老保险基金最新成绩单出炉 年均投资收益率5.44%
- 差异化发展新思路 中科沃土基金集体经济投资资管项目启动
- 养老金入市最新消息:养老金入市在即,投资者如何投资?
- 建信基金管理有限责任公司 关于建信优享平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同生效公告
- 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增销售机构的公告
- 2016年11月11日ETF基金收益排名|ETF基金收益好的基金
- 中国青少年发展基金会成立“德家公益基金”
- 2022年11月10日中邮战略新兴产业混合590008基金净值查询_中邮战略新兴产业混合最新净值
- 2023年03月24日汇添富移动互联股票000697基金净值查询_汇添富移动互联股票最新净值
- 股票基金怎么买?股票基金买卖注意事项介绍!
- 新发行的基金哪个好?
- 2019年9月02日QDII基金定投收益排名