境外投资要注意什么？投资境外基金需要考虑什么？

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2016-10-14 10:28:09

境外投资要注意什么？投资境外基金需要考虑什么？国庆假期后的第一个交易日，人民币兑美元以6.7051收盘，创自2010年6月汇改以来的新低。

境外投资要注意什么？投资境外基金需要考虑什么？国庆假期后的第一个交易日，人民币兑美元以6.7051收盘，创自2010年6月汇改以来的新低。同时，离岸人民币也以6.7198收盘，境内外人民币双双跌破6.7大关。

自央行2014年加大人民币汇率波动幅度以来，人民币已经从2014年1月14日的最高点累计对美元下跌11%。面对人民币的贬值走势，许多投资人将目光聚焦在境外资产，希望通过每年5万美元的个人换汇额度、沪港通及QDII等途径投资境外。笔者认为，这在目前的市场环境中确实不失为一种好的资产配置选项。但任何投资最终都要回归投资的根本――风险和投资能力上。所以，投资者在汇率风险、市场风险、择时能力和投资成本上依然应该多加考虑，不能仅因为判断人民币的走势就贸然进行境外资产投资。

首先，投资人必须了解，投资境外资产，除了要承担与境内资产一样的所有投资风险外，同时还要承担汇率风险。虽然目前美元走强的趋势明显，但是汇率并不会永远单向波动。即便在近2年美元走强的趋势下，2014年4月6日至2014年11月3日，人民币兑美元也曾相对升值2.23%，这意味着在两个时点购换汇的美元资产投资，不考虑交易成本，仅汇率就存在2.23%的损失。同时，由于美元是国际主要货币，长期趋势相对较好预测，投资人在汇率判断上普遍会有比较好的把握，但若是投资如日圆、欧元、澳币等其他境外资产，汇率波动就更难以判断，投资人应该审慎判断自己的能力。

其次，投资需要分析性价比。目前境内还是拥有比成熟市场更高的无风险利率，如国内10年期国债利率约为2.7%，美国同期国债为1.6%左右，日本同期国债更是已经成为负利率，为-0.07%。换句话说，投资境内资产在不承担风险的情况下，还是能获得比较高的预期回报。并且，目前境内市场仍普遍存在3%至4%的类货币理财产品，因此，投资境外市场，投资性价比也是需要考虑的重要因素。

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