可转债基金怎么样?债券基金是风险比较小的基金品种,但是这并不意外着债券基金就没有风险。不过,今天小编要说的是债券基金中的一个比较特殊的存在——可转债基金。
可转债基金怎么样?债券基金是风险比较小的基金品种,但是这并不意外着债券基金就没有风险。不过,今天小编要说的是债券基金中的一个比较特殊的存在——可转债基金。下面,我们一起来了解一下可转债基金怎么样。
可转债基金怎么样?
可转债,全称“可转换公司债券”。顾名思义,我们就可以知道:
1.可转债是一种债券,包含到期期限和票面利率,到期偿付;
2.该债券的发行人是上市公司,是一种公司债券;
3.该债券可转换,即投资者被赋予了选择权,可在一定时间内(转股期),以一定的价格(转股价),将该债券转成发行公司的股票持有。
目前普通投资者购买可转债的渠道只有交易所上市的那些,但由于可转债的定价机制非常复杂,个人需要投入大量的时间和精力去跟踪和研究。因此,很多人会选择到基金公司购买可转债基金,即直接投资可转债或是重仓可转债的基金,一般投资可转债的比例在60%以上。
可转债获利的方式有两种:一种方法是持有可转债到期,获得约定的票面利率,这个利率水平通常比较低;另一种是在约定的时间内转换成股票,像买卖股票一样,通过折溢价赚取价差收益,至于其中价格波动如何把握,既然买了可转债基金,就交给专业的基金经理吧,这里就不详细展开说。一般来说,在股市向好环境下,可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金,获取超额收益的能力越强。
可转债基金的最低申购额是1000元,目前没有投资上限。可转债基金的选择通常跟其他的债券型基金、股票型基金的选择相似,主要从长期业绩、基金经理管理能力、费率等方面进行综合判断。此外,对于这类基金的选择,在股指上涨阶段,杠杆较高,转债配置集中度高的品种往往表现靠前,而中长期持有的话,更宜选择规模适中,配置较为稳健的品种。
那么,这么好的可转债基金怎么选择呢?
选择可转债有一定的专业性,更适合专业的投资者。其最大特点是“下有保底,上不封顶”,相当于一个“债券+期权”,攻守兼备,其中有几个指标需要注意。
第一,选择目前交易价格低于或略微高于100元的可转债。交易价格低于100的可转债再加上利息,不考虑中间市场波动的风险,持有到期可以盈利。
第二,最好看可转债的到期收益率。
第三,对于交易性品种,成交量也是重要的指标,不妨选择那些成交量大一点的。
第四,剩余年限短一点的品种,风险可能更低。
第五,转股溢价率、纯债溢价率也是最值得关注的两个指标。纯债溢价率指的是不考虑转股的期权因素,可转债相比较纯债的溢价程度;而转股溢价率指的是可转债如果进行转股,相比较转股价值的溢价。大部分情况下,转债都呈现出转股溢价率和纯债溢价率的跷跷板效应。一般来说,溢价率越低越好,不过也需要仔细分析各品种。
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