新能源主题基金净值持续攀升

7月11日，天齐锂业盘中跌停。近两个月以来，新能源板块成为领涨主力，相关主题基金净值持续攀升。对于新能源板块后市能否延续反弹，基金业内人士的观点存在分歧。

新能源板块领涨

天相数据显示，截至一季度末，在全市场4463只偏股型基金中，共有221只基金前十大重仓股中包含天齐锂业，合计持有15620.97万股。

机构人士对中国证券报记者表示，天齐锂业等锂矿企业作为周期性成长股，短期估值修复比较合理，未来更多的是赚业绩增长的钱。

“应该是由于短期商品价格回调，从而影响个股股价。”有私募人士认为，锂板块股价近期累计涨幅较大，资金基于调整的预期流出。此外，业内人士表示，行业发展大逻辑并没有问题。

Wind数据显示，截至7月11日收盘，自4月27日以来，新能源指数累计涨幅达53.74%。同时，重仓新能源板块的基金净值节节攀高。

Wind数据显示，截至7月8日，自4月27日以来，有26只主动权益型基金净值涨幅超70%，228只基金净值涨幅超50%。其中，信澳新能源精选净值涨幅达80.43%，国投瑞银新能源净值涨超70%，泰达宏利新能源净值涨超65%。

后市存分歧

展望后市，机构人士对新能源板块能否持续上涨出现分歧，但长期来看，机构认为行业的发展逻辑没有改变。

“尽管前期反弹幅度较大，新能源行业的估值水平仍处于合理位置。”建信新能源基金经理田元泉表示，在估值修复后，新能源行业相对于年初的变化值得思考。总体而言，新能源行业的长期逻辑没有发生变化，长期增长空间大，渗透率低，中国新能源产业竞争力强，行业未来5年业绩或维持高增速。

近日，百亿级私募仁桥资产发文称，无论从产业趋势还是股票周期的角度来看，新能源一枝独秀的表现很难持续，现阶段板块风险收益比处于较低的状态。光伏下游的组件企业由于无法承受上游涨价的压力，出现停工减产的迹象;台积电首次下调三季度的产能利用率;MCU芯片价格出现显著下调。

“下半年的行情更多会来自于景气行业的业绩超预期，以及业绩符合预期的公司。”泰达宏利基金投资部总经理王鹏表示，下半年继续看好景气行业后续的超额收益机会。光伏方面，国内光伏公司产品供不应求，大基地项目正在加速推进，光伏行业大概率将延续高增长;新能源汽车方面，近期车企最新数据公布，不少企业销量超预期，行业景气度维持高位。

来源：中国证券报·中证网 作者：杨皖玉