绩优基金清盘！什么情况？

今年以来，已经有227只基金清盘，这一数量接近去年全年，公募基金行业的“优胜劣汰”持续推进。近期，有多只绩优基金也走向清盘，业内人士表示，这些产品或是被机构资金左右规模，在机构资金撤离后规模快速萎缩，最终清盘。

今年已有227只基金清盘

11月14日，浦银安盛基金发布关于浦银安盛鑫锐基金合同终止及基金财产清算的公告，截至11月13日，该基金资产净值出现连续50个工作日低于5000万元的情形，已触发《基金合同》约定的基金合同终止事由，基金管理人决定终止《基金合同》。

同日，财通基金发布关于财通行业龙头精选进入清算期及终止办理申购、定期定额投资、转换、赎回等业务的公告，该基金份额持有人大会于11月13日表决通过了《关于终止财通行业龙头精选混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》。自11月15日起，该基金进入基金财产清算程序，投资者将无法办理基金的申购、定期定额投资、转换、赎回等业务。

近期，还有多只基金宣布清盘。华宝基金公告，华宝富时100A/C已触发基金合同终止情形，并于11月11日进入清算程序。景顺长城基金也公告称，景顺长城泰祥回报混合型证券投资基金因触发合同终止条款也进入清算程序，该基金的基金资产净值连续50个工作日低于5000万元。

Wind数据显示，今年以来截至11月14日，已经有227只基金清盘。今年清盘的基金中，股票型基金有58只，混合型基金有117只，债券型基金有34只，另类投资基金有3只，QDII基金有5只，FOF基金有10只。

事实上，近年来，基金清盘始终保持着较快节奏，自2017年基金清盘的数量首次突破100只后，此后每年基金清盘的数量都超过100只，2021年和2022年，基金清盘的数量分别是254只和235只。

多只绩优基金清盘

业内人士表示，基金清盘往往是因为业绩不佳，投资者赎回持有的份额，导致产品规模缩水，触及清盘线。不过近期清盘的基金中，有不少基金业绩表现并不算差，今年的收益甚至可以排进同类产品的前列，但仍然难逃清盘的命运。有第三方基金研究机构指出，绩优基金清盘大多是被机构资金左右了规模，机构资金的撤离导致规模萎缩，最终清盘。

比如华南一家头部基金公司旗下已经清盘的一只产品，10月25日是其最后运作日，净资产仅有约258万元。根据Wind统计，该基金A类份额2020年-2022年的收益率分别为32.76%、7.35%、-1.00%，2023年以来截至其最后运作日的收益率为6.49%，近一年、近两年、近三年的收益率均高于同类产品的平均涨幅。

就是这样一只绩优基金，因为规模缩水最终清盘。定期报告显示，该基金的持有人主要是机构。三季报显示，持有该基金的4家机构中，有3家选择了在三季度全部赎回，这使得该基金原本就不大的规模直接跌到了谷底，份额从二季度末的约4638万份，减少至三季度末的约56万份。

新华鑫利灵活配置混合11月7日也披露了清算报告，截至最后运作日10月10日，基金净资产仅为442万元，近一年的收益为1.97%，同样排名靠前。截至三季度末，该基金份额低至324万份。最终清盘，或许同样也是因为机构资金。新华鑫利灵活配置混合三季度时曾公告召开持有人大会，表决《关于终止新华鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金合同的议案》，其中权益登记日为8月26日。三季报显示，“机构”在权益登记日前申购了该基金约369万份，然后又在权益登记日之后全部赎回。

多种方式“保壳”

根据相关规定，在开放式基金合同生效后的存续期内，若连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人，则基金管理人经批准后有权宣布该基金终止。

今年以来，在震荡调整的市场中，不少基金遭遇净值回撤，投资者也“用脚投票”选择赎回，大量基金规模下跌。根据Wind数据，截至三季度末，全市场共有1926只基金(不同份额分开统计)规模不足5000万元，其中809只基金规模不足2000万元。11月以来，多只产品发布规模过低的提示性公告，其中不乏头部基金公司旗下产品。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，基金行业的发展，好比一个流动的蓄水池，既要有活水流入，也要提供退出的顺畅通道，这既是基金投资优胜劣汰的自然过程，也是对基民利益的有效保护。

在基金产品有序退出的同时，也还有一些基金公司在努力“保壳”。某小型基金公司基金经理告诉记者，今年由于重仓的公司表现不佳，产品净值回撤较大，基金赎回压力也较大，但他管理的产品仅此一只，如果清盘，或面临没有产品可管的尴尬局面。他今年除了投研工作，还会花很多时间在路演等与投资者的沟通上。

另一家小型基金公司的渠道负责人也表示，公司产品数量有限，如果出现基金清盘的情况，对公司也会造成较大的影响，所以公司的市场部门也面临较大的压力。他透露，业内甚至有小公司以交易量为对价，换取券商的销量，以此来保壳。

对于迷你基金的“保壳”，有基金研究人士认为，如果基金的规模萎缩到需要通过“保壳”来避免清盘，这意味着其业绩是不达预期的，应该优胜劣汰让其退出。但也有公募基金人士表示，如果基金度过了市场下跌最困难的时期，后续也有可能迎来反转。

来源：中国证券报·中证网 作者：​张凌之 万宇