金投网

私募基金退出方式有哪些?

当我们进行投资理财的时候,其中退出投放的资金是非常重要的,也可以说是至关重要的。因为退出投资是实现盈利的一个非常重要的环节。当然,要想退出也需要通过一定的渠道来实现。私募基金退出方式有哪些?

当我们进行投资理财的时候,其中退出投放的资金是非常重要的,也可以说是至关重要的。因为退出投资是实现盈利的一个非常重要的环节。当然,要想退出也需要通过一定的渠道来实现。私募基金退出方式有哪些?

一、目标公司上市

目标公司上市,即所谓的首次股票公开发行。目标公司上市后,私募基金可以卖出其持有的目标公司股票,成功退出。

无论对于私募基金而言,还是对于目标公司而言,目标公司上市都是实现双方利益最大化的最好途径,是私募基金最理想的退出方式。

对于私募基金而言,目标公司一旦上市,其退出时机的选择就很自由,而且,一般情况下,目标公司上市后,其退出获得的溢价会很高。因此,私募基金在选择目标公司时,就会考查目标公司在近期的业绩能否达到上市要求,其股权结构适合在哪个市场上市。另外,他们在包装目标公司方面的经验以及他们在证券市场方面的资源网络也有利于目标公司未来的顺利上市。

对于目标公司而言,在引入私募基金的时候,一般也会管理层持股作出安排。目标公司上市后,一旦限售期结束,大部分的管理层便可以实现其利益,者对于管理层而言,无疑是最好的激励;此外,我国《公司法》允许公司回购股份并奖励给职工,这就为目标公司上市后采用期权等一系列激励员工的方式,保持企业在人力资源上竞争力提供了法律依据和保障。因此,这些措施有助于激发管理层和关键员工的积极性,推动目标公司达到上市要求。

二、股权转让

股权转让,即私募基金通过转让其持有的目标公司股权从而实现退出。 虽然目标公司上市是私募基金最好的退出方式。但是,上市并不是每个目标公司都能做到的。股权转让的退出方式也是不错的选择,特别是在股市行情不好时。股权转让退出方式也有它的优点;私募基金可以任意时候将其持有的股权变现,而且与目标公司上市相比,这种退出方式操作程序比较简单,成本也低很多,并且适合各种规模的目标公司。

具体而言,私募基金转让其股权有两种途径,一种是在内部公司内部转让,另一种是向目标公司外部转让。

内部转让包括目标公司原有股东转让、向目标公司管理层转让以及向目标公司员工转让。一般而言,在私募股权融资协议中约定回购条款,既如果目标公司未能在约定的期限内上市,目标公司就必须以适当的方式以约定价格(或者约定计价方式)回购私募基金所持有的股权。这里说的适当的方式就包括约定的主体(原股东、管理层或员工)进行回购。

外部转让是指私募基金将所持有的目标公司股权向目标公司之外的其他投资者(包括其他私募基金、战略投资者等)转让。这种转让必须遵守《公司法》的相关规定,即有限责任公司的股东向股东之外的人转让股权,应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意,其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的,视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的,不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的,视为同意转让。经股东同意转让的股权,在同等条件下,其他股东有优先购买权。有些私募基金会在投资协议和章程中约定目标公司原有股东必须同意私募基金转让其股权,甚至要求目标公司原有股东放弃优先购买权。

以上是关于“私募基金退出方式有哪些?”的全部内容,了解更多的基金知识敬请关注金投基金网。

重要提示文章部分内容及图片来源于网络,我们尊重作者版权,若有疑问可与我们联系。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org
私募基金 基金 编辑:李莜

相关推荐

研究部署促进高校科技成果落地江西和划转部分国有资本充实社保基金等工作
研究部署进一步促进高校科技成果落地江西、划转部分国有资本充实社保基金等工作;研究了8月份重点工作。
2019年7月31日理财基金收益排行|理财型基金收益排行前三名
2019年7月31日理财基金收益排行|理财型基金收益排行前三名:|理财型基金收益排行前三名:
2019年7月31日股票型基金排名|股票型基金收益好的基金
2019年7月31日股票型基金排名|股票型基金收益好的基金:|股票型基金收益好的基金:
2019年7月31日富国中证军工指数分级161024基金净值查询_富国中证军工指数分级最新净值
2019年7月31日富国中证军工指数分级161024基金净值查询_富国中证军工指数分级最新净值
富国中证军工指数分级(161024)全称:富国中证军工指数分级证券投资基金,管理公司:富国基金管理有限公司,截止今日上午富国中证军工指数分级(161024)最新净值:1.1780。
2019年7月31日农银行业领先混合000127基金净值查询_农银行业领先混合最新净值
2019年7月31日农银行业领先混合000127基金净值查询_农银行业领先混合最新净值
农银行业领先混合(000127)全称:农银汇理行业领先混合型证券投资基金,管理公司:农银汇理基金管理有限公司,截止今日上午农银行业领先混合(000127)最新净值:2.3523。
浦银货币E

近3个月收益率+0.99%
长信量化先锋混合

用数量化投资技术战胜市场。

近3个月收益率-7.58%
长盛添利宝货币A

近3个月收益率+0.92%
富安达增强收益债券A

近3个月收益率-2.93%
华商稳健双利债券B

近3个月收益率-4.49%
  • 推荐
  • 热门
  • 日排行
  • 周排行

快速入口

基金频道

FUND.CNGOLD.ORG
基金数据 基金净值 基金分红 新发基金 基金经理 基金排名 基金产品档案 基金公司档案
基金资讯 基金攻略 基金新闻 基金定投攻略 基金研究 基金产品动态 基金图片新闻
基金研究 基金入门
基金工具 基金计算器 基金收益计算器 基金赎回费用计算器 基金持有期计算器
基金分类 封闭式基金 开放式基金 股票基金 债券基金 混合基金 指数基金 保本基金 ETF基金

风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。金投网不对理财产品业绩做任何保证,投资者应仔细阅读理财产品 的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等)。投资者应根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的理财产品。金投网提供的宣传 推介材料仅供投资者参考,不构成金投网的任何推荐或投资建议,投资者应审慎决策、独立承担风险。基金销售服务由长量基金提供,基金销售资格证号[000000306]