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基金代码:(420005) 股票型
  • 收益走势
  • 净值走势
对比
  • 最新净值

    1.514

    (2018-06-05)
  • 累计净值

    1.885

    (2018-06-05)
投资风险:
收益计算器:
天弘周期策略(420005)资产配置
资产配置表
序号 资产名称 金额(万元) 占净值比例
1 股票 138451674.27 87.73%
2 债券 0 0%
3 货币 16167520.41 10.24%
4 其他 3203460.82 2.03%
数据截止日期:2018-03-31
天弘周期策略(420005)行业配置
行业配置表
  • 序号
  • 资产名称
  • 金额(万元)
  • 占净资产比例
1 农、林、牧、渔业 0 0%
2 采矿业 0 0%
3 制造业 81455470.74 54.72%
4 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0%
5 建筑业 0 0%
6 批发和零售业 22122.1 0.01%
7 交通运输、仓储和邮政业 0 0%
8 住宿和餐饮业 0 0%
9 信息传输、软件和信息技术服务业 49420514.93 33.2%
10 金融业 0 0%
11 房地产业 1212300 0.81%
12 租赁和商务服务业 0 0%
13 科学研究和技术服务业 0 0%
14 水利、环境和公共设施管理业 0 0%
15 居民服务、修理和其他服务业 0 0%
16 教育 0 0%
17 卫生和社会工作 0 0%
18 文化、体育和娱乐业 6341266.5 4.26%
19 综合 0 0%
20 合计 138451674.27 93.01%
数据截止日期: 2018-03-31
陈国光 陈国光 基金经理

陈国光:硕士研究生,2002年7月-2006年4月 北京清华兴业投资管理有限公司研究总监,2006年5月-2015年6月 诺德基金管理有限公司 基金经理,2015年6月加盟天弘基金管理有限公司,现任天弘基金管理有限公司基金经理。

  • 现任基金
  • 历任基金
基金名称 基金类型 任期 任期回报
天弘周期策略 股票型 2015.11.20-至今 -26.16%
天弘互联网混合 混合型 2016.02.22-至今 -3.79%
基金名称 基金类型 任期 任期回报
诺德周期策略 股票型 2012.04.24-2015.06.20 174.50%
诺德主题灵活配置 混合型 2012.05.15-2014.04.01 1.22%
投资风险:适中
在所有基金中
  • 中低
  • 中高
在同类基金中
  • 中低
  • 中高
代码 名称 单位净值 近6月 手续费
001766 上投摩根医疗健康股票 1.078 0.3019% --
001717 工银前沿医疗股票 1.703 0.2843% --
399011 中海医疗保健主题股票 1.892 0.2719% --
004851 广发医疗保健股票 1.3745 0.2681% --
000913 农银汇理医疗保健主题 1.2259 0.263% --
代码 名称 单位净值 近6月 手续费
004075 交银医药创新股票 1.357 0.2562% --
000960 招商医药健康产业股票 1.332 0.2531% --
161616 融通医疗保健行业 1.266 0.2461% --
001171 工银养老产业股票 0.927 0.2443% --
470006 汇添富医药保健 1.59 0.2441% --

天弘周期策略投资策略

本基金以经济周期理论为指导,运用定性与定量相结合的方法分析经济发展所处的阶段(繁荣、衰退、萧条和复苏),并根据经济发展各个阶段中不同资产类别与不同行业预期表现的分析判断,进行策略性资产配置,在有效控制风险的前提下,精选优质上市公司股票构建投资组合,力求获取较高的超额收益。 (一)类别资产配置策略 经济发展表现出周期波动的固有规律。本基金通过对经济增长与通货膨胀之间演绎关系的分析,预判宏观经济发展所处的经济周期阶段,结合各类资产的预期市场表现,对股票、债券和货币市场工具等大类资产进行战略性配置。 本基金主要通过分析经济增长与通货膨胀的方向性变化来预判经济周期。对于中长期的经济波动,本基金重点考察社会需求结构变化进而带动产业或行业结构变迁条件下经济增长与通货膨胀之间的演绎关系。如分析居民收入与财富增长的结构性变化、新兴技术的出现、出口结构的变化、政府政策鼓励等;在中短期内,产业或行业发展相对稳定,经济周期调整更多地体现为实体经济运行中需求与成本的阶段性波动,此时,本基金将重点考察经济领域各宏观经济指标的变动及其趋势。通过经济运行周期以及不同阶段内经济运行特征的分析判断,本基金将结合证券市场投资价值综合评估的结果,确定一定阶段内的类别资产配置比例及其调整方向。 通常情况下,在经济由复苏逐步走向繁荣时,经济增长触底回升并逐渐过渡到高增长、高通胀阶段,本基金将增加股票资产的投资并保持较高的股票资产配置比例;在经济由繁荣转向衰退初期时,利率高企,企业利润受到高成本的侵蚀,本基金将降低股票资产的投资比例;在经济进入衰退甚至萧条阶段时,经济增长下滑,通货膨胀下降,利率下降,本基金将增加固定收益类资产或现金的配置比例。 (二)股票投资管理 本基金将在经济周期波动趋势分析的基础上,结合行业运行特征以及证券市场行业轮动特点,自上而下地选取优势行业进行主动资产配置,在此基础上,精选优势行业内的优质上市公司股票构建投资组合。 1、行业配置策略 在经济周期的不同阶段,各个行业的发展速度、盈利水平等存在差异,从而呈现出不同的行业景气程度,并在证券市场上表现出行业轮动的特征。本基金进行重点行业配置的主要依据包括行业发展规律分析和行业投资价值评估两个方面。行业发展规律分析包括行业生命周期、行业结构和关键成功因素、行业竞争趋势和利润前景、行业增长前景分析等;行业投资价值评估则包括行业基本面或行业成长性分析、市场竞争状况分析、行业估值分析等构成的行业研究分析体系。 (1)行业基本面或行业成长性分析:分析各个行业在国民经济中的地位,国家产业或政策及其影响,境内外行业生存状况、行业内主要产品的技术水平、上下游行业的影响、重大技术突破等; (2)市场竞争状况分析:分析行业组织结构及行业内竞争态势、主要产品的市场竞争状况、替代产品及其威胁等; (3)行业估值分析:运用PE、PB、EBITDA等估值指标,通过与历史水平、与不同国家或地区同类行业的综合比较,结合行业成长性分析判断,确定合理的行业估值倍数。 2、个股选择 本基金的个股选择主要为行业配置服务,强调上市公司基本面的全面考察,精选优质股票构建投资组合。 (1)盈利弹性筛选 本基金主要采用Beta值(相对于行业指数)来衡量个股对经济周期变动的盈利弹性。本基金将对备选库中所有股票按照Beta值进行排序,并定期更新。针对经济周期运行不同阶段的特征,本基金将有侧重地选取具有不同Beta值的个股进行投资。如在经济扩张阶段,选取Beta值较高的个股;在经济衰退时期,则重点投资于Beta值较低的个股等。 (2)个股基本面分析 本基金将在充分把握经济周期波动和行业发展趋势的基础上,通过对上市公司财务数据、发展战略、研发能力、市场开拓、资产质量、产品毛利率等地深入分析,结合上市公司的外部经营环境、产业政策和竞争格局等因素,挖掘具有核心竞争力和未来盈利增长能力的高质量上市公司。 (3)估值判断和个股评级 本基金建立了分别以盈利和资产为基础的个股估值指标体系,前者包括PE,P/CF等,后者包括NAV,重置价值等,强调绝对估值(DCF,DDM,NAV等)与相对估值(PE,相对PE,P/CF,EV/EBITDA,PB等)的结合。研究员动态跟踪个股基本面变化,定期或不定期对股票投资备选库中的股票进行评级并及时更新。 (三)固定收益类资产的投资管理 本基金通过对经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策等方面的分析和预测,确定债券等固定收益类证券的资产配置策略,在保证资产安全性、流动性的基础上获取稳健的收益。 1、久期选择 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。 2、收益率曲线分析 本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外,还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期,并适时调整基金的债券投资组合。 3、债券类属选择 本基金根据对金融债、企业债(公司债)、可转债等债券品种与同期限国债之间利差(可转债为期权调整利差(OAS))变化分析与预测,确定不同类属债券的投资比例及其调整策略。 4、个债选择 本基金根据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种,如可转债等,本基金还将结合公司基本面分析,综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。 5、信用风险分析 本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析,结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。 (四)权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究,采取市场公认的权证定价模型寻求其合理的价格水平,作为基金投资权证的主要依据。

天弘周期策略投资范围

本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融工具,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围

天弘周期策略收益分配原则

本基金为主动投资的股票型基金,属于证券投资基金产品中高风险、高收益的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

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基金分类 封闭式基金 开放式基金 股票基金 债券基金 混合基金 指数基金 保本基金 ETF基金

风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。金投网不对理财产品业绩做任何保证,投资者应仔细阅读理财产品 的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等)。投资者应根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的理财产品。金投网提供的宣传 推介材料仅供投资者参考,不构成金投网的任何推荐或投资建议,投资者应审慎决策、独立承担风险。

智能收益计算器

基金名称:天弘周期策略

申购金额:

近一月:

5.07%

近三月:

6.1%

近六月:

3.34%

近一年:

15.93%

今年来:

-0.2%

注:收益测算仅供参考,过往业绩不预示未来表现

天弘周期策略(420005)

最新净值:1.5140(06-05)

累计净值:1.8850(06-05)

对比