当医药搭上互联网 基金寻找下一个风口

3月5日提请十二届全国人大三次会议审议的政府工作报告首次提出“‘互联网++’行动计划”。这意味着，将培育更多的新兴产业和新兴业态，形成新的经济增长点，促进经济社会各领域的融合创新。移动互联网的革命之火正成燎原之势，各路资金踊跃追捧造成股价青云直上，从互联网金融到互联网医疗，传统行业在移动互联大潮冲刷下，正迎来行业重构时代，同时也孕育新的投资机会。真实成长、政策催化、并购活跃、BAT进入四大优势将持续引爆互联网医疗投资主题。

主题投资四大优势

在券商研究员的眼中，2015年互联网医疗仍是最大风口，2015年互联网医疗是必须重点配置的行业。方正证券李大军认为互联网医疗作为有价值的投资主题具备四大优势：真实成长、政策催化、并购活跃、BAT进入：

1、行业基本面看，互联网医疗是“真成长”，将从众多主题中脱颖而出。互联网医疗与其他互联网渗透传统行业有较大区别：首先，医疗服务需求是已经被验证的强刚需，而互联网医疗能够让医疗服务跨越时空限制实现更优配置。其次，互联网医疗目前仍然处于起步阶段，相对于整个医疗产业万亿空间，成长空间依然巨大。第三，海外领先商业模式已有成熟案例，互联网医疗能够实现真实盈利。

2、从政策催化剂角度：网售处方药和医生多点执业是最大政策红利，打开行业盈利空间！2015年将成为整个互联网医疗行业最大红利年，网售处方药政策的推出将直接影响到互联网医疗企业的直接盈利渠道，未来几年，医药电商空间将从数十亿量级激增百倍，达到千亿量级。此外，医生多点执业政策力度进一步加大，以及远程医疗政策的不断规范化、可穿戴设备的标准建设等政策有望相继推出，将带动行业基本面高速增长，同时成为重要的板块催化剂。

3、从并购活跃度角度，2015年会有更多优质并购标的涌现。2014年及此前，邦讯技术(收购灵拓科技)、朗玛信息(收购三九健康网)、汤臣倍健(收购深圳倍泰)、宜华地产(投资深圳友德)、三诺生物(投资糖护科技)等公司相继并购互联网医疗相关业务，产生了一批较为优质的互联网医疗上市公司，2015年产业并购将更加活跃，A股市场将涌现更多优质互联网医疗企业。

4、BAT进入加剧行业整合速度，真成长企业将脱颖而出。由于BAT的大举介入(百度健康云以穿戴设备介入、阿里以未来医院和阿里健康医药电商介入、腾讯以丁香园医生资源与智慧医院介入)，互联网医疗全行业整合将加速(类比参考打车行业的案例)，“故事型”企业和亏损企业将难以持续存在，真成长将有望脱颖而出。

从基金最新公布的季报来看，一些医药主题基金也纷纷表达了对互联网+医药行业模式的看好。汇添富医药保健认为，2015年医药板块行情好于2014年。医药行业变化会非常大，价值链面临重构，从过去的野蛮生长期进入新的发展秩序重建期，新药、新技术以及新商业模式不断诞生，可投资标的不断增加，看好新技术以及新模式相关医药股，继续加大医疗信息化相关股票配置；融通医疗保健行业认为，医药行业利好因素主要是医疗商业险的新政策出台以及医药电商新政策的预期，2015年着重布局医药电商等题材；华宝医药生物表示，过去一年内，包括腾讯巨资投资丁香园和挂号网，阿里巨资入主医药电商中信21世纪科技；小米巨资入股好大夫、春雨、九安医疗等等，互联网大企业纷纷投资医疗服务业，医疗服务互联网化值得重点关注。