公募基金的风险有哪些-第3页

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2016-4-28 8:53:37

基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。混合型基金既然是属于股票型基金、货币型基金和债券型基金的综合体，这也就决定了其风险和收益介于三者之间，即风险及收益低于股票型基金，高于债券型和货币型基金，是一种风险及收益比较适中的理财产品。债券型基金是指债券资产投资占基金资产80%以上的基金。因此，债券型基金的波动性通常要小于股票型、混合型基金，可以说它是一种风险与收益水平适中的投资理财工具，适合风险偏好适中、追求资产稳健增值以及有优化投资组合、降低整体风险愿望的投资者。

因此投资者评判的时候尽量挑选成立2-3年以上的基金，这样可能就覆盖了牛市和熊市，可以让我们更好的观察基金经理在不同的市场环境下的表现。

我们希望找到的是在市场大跌环境中能很好控制自己的仓位和回撤的基金经理。

大多数投资者在挑选基金的时候首先关注的就是收益率。收益率固然重要，但是能为投资者带来超额收益的却是风险调整后的收益。因此我们可以把夏普比率作为我们的一个指标。

夏普比率=(投资组合预期收益率-无风险利率)/投资组合标准差，其体现了投资者每承受一单位风险所能获得的收益率。

我们同时也可以考察同一个基金经理过去操作其他基金的历史业绩，由此判断该基金经理是不是可以获得稳定持续的良好的收益，投资风格是不是有很大的改变，是不是在某一个方面有自己的专长。

3）债券基金

债券型基金是指将基金资产主要投资于债券，通过债券进行组合投资，寻求较为稳定投资收益的一种类型的基金。债券型基金的投资对象主要包括国债、金融债、企业债、可转债及其衍生品，也在一定程度上参与股票投资。

和主动管理型基金一样，我们最好选择成立时间长于2-3年的债券型基金。我们依然可以把收益率作为一个指标，但并不是收益率越高越好，这里就需要找到债券基金和股票基金不同的判断依据。

债券基金里面包含很多种不同的债券，每种债券有自己风险，因此我们需要花更多的时间去了解这些基金里面每种债券所占的比例，从而了解主要的风险点在哪里。

中国债券市场目前主要包含两种债券。

一种是利率债，主要包括国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据等，没有信用风险或者说信用风险很低。另一个是信用债，主要是企业债、公司债等品种，城投债也可纳入信用债的范围。

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