分级基金下折是什么意思?分级基金下折为什么会有损失?分级基金下折是什么意思,我们知道分级基金有三类可投资的份额,分别是指数份额、稳健份额和杠杆份额。
分级基金下折为什么会有损失
一般说来,分级基金下折损失主要原因来自于杠杆份额的高溢价重置,我们可以从三个问题来理解:
1、为什么大部分杠杆份额总是溢价交易?
我们知道,分级基金的A份额和B份额不能单独申赎,只能在二级市场交易,因此,价格和净值的差异就形成了折溢价,参考当时市场收益率水平及分级A的名义约定利率,大部分A都是折价交易,而根据分级基金的折溢价套利定价原理,相应B份额应是溢价交易。
举例来说,投资者以1.2元买入净值为1元的杠杆份额,此时,溢价率为20%,正常情况下,杠杆份额都是以溢价交易,只不过溢价率会波动。
2、为什么临近下折时,溢价率通常会上升?
临近下折时,往往伴随指数快速下跌,此时,由于二级市场有涨跌停板限制,且在临近下折阀值附近时,净值杠杆比较高。
举例来说,配比1:1的分级基金,当A份额净值1元,B份额净值0.35元,B份额价格0.5元,B份额溢价率43%,当日标的指数下跌5%,B份额净值下跌至0.2825元,即使当日B份额交易价格跌停收盘,收盘价格0.45元,此时,溢价率被动提升至60%,由于涨跌停限制使得价格变化的速度跟不上净值变化的速度,我们可以认为这些价格上的亏欠会在未来进行偿付,此过程中累计溢价率提升部分即为偿付数额。
相关推荐
- 2022年9月16日分级基金排名|分级基金净值排行
- 2022年9月16日分级基金排名|分级基金净值排行
- 分级基金 分级基金 0
- 2022年9月15日分级基金排名|分级基金净值排行
- 2022年9月15日分级基金排名|分级基金净值排行
- 分级基金 分级基金 0
- 2022年9月14日分级基金排名|分级基金净值排行
- 2022年9月14日分级基金排名|分级基金净值排行
- 分级基金 分级基金 0
- 2022年9月13日分级基金排名|分级基金净值排行
- 2022年9月13日分级基金排名|分级基金净值排行
- 分级基金 分级基金 0
- 2022年9月09日分级基金排名|分级基金净值排行
- 2022年9月09日分级基金排名|分级基金净值排行
- 分级基金 分级基金 0
- 推荐
- 热门
- 日排行
- 周排行
- 基金一周大事件回顾
- 格隆汇基金周报 | 股基强势上涨!医药类基金涨幅居前
- 格隆汇ETF日报 | 牛市旗手大涨!多只证券相关ETF涨超6%
- 格隆汇基金日报 | 但斌“梭哈”英伟达?又一大V私募产品净值仅剩3毛…
- 大佬们最新重仓股来了!
- 图解公募基金2024年一季报
- 格隆汇基金日报 | 一季报密集出炉!张坤、朱少醒、萧楠调仓动作曝光!
- 一季报密集出炉!张坤、朱少醒、萧楠调仓动作曝光!
- 张坤最新持仓来了,黄海加仓煤炭股
- 格隆汇基金日报 | 黄海最新持仓曝光!谢治宇、傅鹏博调研这家公司
- 打造核心资产新标杆,银华旗下A50ETF基金今起发行
- 低位布局修复行情,这只指数增强基金来帮你
- 银行理财,26.80万亿元!公募基金继续领先
- 公募基金最新规模:27.6万亿元!
- 日经ETF太火!基金公司紧急内部“借”QDII额度?
- 公募基金第二阶段费率改革启动 权益类基金佣金分配比例上限由30%调降至15%
- @所有私募基金,十项“坚守”!
- 多重积极因素共振!华泰柏瑞基金韩勇:积极把握权益投资的长期布局窗口
- 基本养老保险基金最新成绩单出炉 年均投资收益率5.44%
- 差异化发展新思路 中科沃土基金集体经济投资资管项目启动
- 养老金入市最新消息:养老金入市在即,投资者如何投资?
- 建信基金管理有限责任公司 关于建信优享平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同生效公告
- 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增销售机构的公告
- 2016年11月11日ETF基金收益排名|ETF基金收益好的基金
- 中国青少年发展基金会成立“德家公益基金”
- 2022年11月10日中邮战略新兴产业混合590008基金净值查询_中邮战略新兴产业混合最新净值
- 2023年03月24日汇添富移动互联股票000697基金净值查询_汇添富移动互联股票最新净值
- 股票基金怎么买?股票基金买卖注意事项介绍!
- 新发行的基金哪个好?
- 2019年9月02日QDII基金定投收益排名