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基金定投的风险来源什么？约翰-伯格告诉你！-第2页

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2017-2-20 11:19:19

基金定投的风险来源什么？约翰-伯格告诉你！约翰-伯格开口，基金行业都会倾听。作为全球第二大基金公司先锋基金的创始人，他在全球金融危机的前夜，以50年的从业经历屡屡告诫投资者：

模拟结果表明，在有标普指数的82年中，如果你任意做一年期的定投，亏损的概率为33.4%；任意定投5年亏损的概率为18.8%；任意定投10年亏损的概率为9.2%；任意定投15年亏损的概率为3.0%；任意定投20年亏损的概率几乎为0。

虽然随着投资期限的延长，亏损的可能性越来越小，但是，对于普通投资者来说，最关心的问题在于：为何定投了十多年，还会出现亏损呢？

实际上，长期定投之所以会出现亏损，基本都是由于在市场低迷时进行了赎回。因为定投赎回时的市值，是用赎回日当天的基金净值乘以前期累积的基金份额计算得到的，如果赎回日的净值低于前期定投的平均成本，即相当于高买低卖，自然会出现亏损。

分析定投标普指数10年以上仍亏损的情况，发现绝大部分的赎回都集中在1942年、1974年，2008年末和2009年初，而这些刚好都是大熊市的末期。

由此可见，定投的风险来源主要有二：一是短期持有，市场风险较大；二是错误的赎回时机也可能造成功亏一篑。

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