高配医药行业 部分基金开年“丰收”

2023年以来，生物医药板块表现较好。Wind数据显示，1月份，申万生物医药指数区间涨幅超过5%。受益于板块指数上涨，多只以医药为投资主题的基金在近一个月交出亮眼的“业绩答卷”，如圆信永丰医药健康、永赢医药创新智选混合发起等多只基金的区间回报率超过10%。

板块表现亮眼

2023年，医药板块保持上涨态势，1月份申万生物医药指数区间涨幅超过5%。部分以医药为投资主题的基金也取得不错成绩。Wind数据显示，1月份，圆信永丰医药健康、永赢医药创新智选混合发起、宝盈医疗健康沪港深股票、申万菱信医药先锋股票等多只权益类产品的区间回报率超过10%。

公募基金行业对医药板块的重视，从2022年四季度的行业增配数据中可以窥见。华安证券报告显示，细看中信30个行业的公募基金持仓占比，配置比例上升幅度最大的行业为医药行业，在2022年四季度末的配置比例为12.29%。具体到热门主题赛道，创新药板块在公募基金配置比例由三季度末的3.5%上升至四季度末4.3%，医疗器械板块配置比例略有下降，由三季度末的2.8%下降至四季度末的2.6%。

天相投顾数据显示，2022年四季度的4755只积极投资偏股型基金的前五十大重仓股中，有8只生物医药类股票，分别为药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、泰格医药、爱美客、康龙化成、恒瑞医药、通策医疗。

平安证券在报告中表示，不少以医药为投资主题的基金也在2022年四季度受到FOF基金经理青睐。比如，相比2022年三季度末，融通健康产业灵活配置混合成为2022年四季度FOF重仓增持数量最多的主动权益类基金。同时，华宝中证医疗ETF等多只医药类ETF也成为了fof基金经理偏爱的配置产品。

医药投资或迎大周期起点

2023年生物医药板块的投资前景如何，成为许多投资者关心的问题。近期，不少基金经理给出了相关看法。

从整体估值角度看，安信医药健康股票的基金经理池陈森表示，站在当前时点，比较看好2023年医药板块表现。一方面，医药板块的估值和全市场基金医药配置依然处在历史底部区域;另一方面，在疫后复苏和新冠诊疗新增需求双重叠加下，医药能够回到比较快的成长轨道。

从中长期视角来看，天弘医疗健康基金经理郭相博对医药板块投资充满信心。他认为，2023年很可能是医药投资新的大周期起点。

展望医药板块在港股的表现，汇丰晋信基金海外投资部总监、基金经理程彧认为：“国内创新药IND(上市前的临床试验)数量快速增长，从2017年的483件增长至2021年的1821件，复合增速约为40%。同时前期压制行业估值的因素，如美元融资环境收紧等，都迎来不同程度缓解。相对看好港股医药的高景气度持续性及估值修复空间。”

具体到细分行业，融通健康产业灵活配置混合的基金经理万民远看好医药行业的两大方向——创新和疫后修复。他表示，在创新方面，主要关注创新药和创新器械。在疫后修复方面，首先是线下的零售药房等;其次是消费场景相关的延迟满足，比如医美、近视手术、注射生长激素等;再次是原料药中成药领域，上游原材料成本价格处在高位，未来会慢慢呈现下降态势。

来源：中国证券报·中证网 作者：魏昭宇