银河基金郑巍山：半导体行业整体成长性和盈利能力恢复还需一定时间

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2023-10-24 14:32:29

10月24日，银河基金股票投资部总监、基金经理郑巍山旗下产品披露了2023年三季报。

在银河创新混合三季报中，郑巍山表示，三季度主要投资方向为硬科技领域。从半导体行业周期复盘来看，当前行业处于主动去库存末尾，由于下游需求边际改善不明确且不强烈，个别赛道进入被动去库存阶段，整体的成长性和盈利能力恢复还需要一定时间。

从周期角度看，当前去库存化已进行3-4个季度，郑巍山预计，或许周期底部还将持续一段时间，可以关注后续行业发展的拐点。消费电子的复苏、新技术应用的拉动、国产化率的持续提升等带来的投资机遇未来依然值得期待。虽然目前行业有短期阶段性的波动，但很多具有核心竞争力的公司仍然会走出低谷，经历大浪淘沙之后，在下一轮产业周期到来的时候厚积薄发。

在2023年四季度，郑巍山表示，仍然会延续科技赛道的投资，关注新技术应用带来的新需求，继续注重产业基本面研究，一如既往的延续基本面精选个股的方法，积极地寻找高景气度和增长确定性较强的科技标的。

来源：中国证券报·中证网作者：徐杨

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银河基金基金经理

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