基金股票仓位调整灵活-第2页

分散投资力控风险：基金注重分散投资，持股集中度长期低于同类基金产品，2015年三季度末基金前十大重仓股集中度仅29.84%。并借助良好的选股择时能力赢得出众的组合管理效果，统计显示2013年至2015年基金组合风险控制在市场风险的0.64左右,却实现了91.51%的收益率，大幅超越上证指数35个百分点，体现出较高的风险收益交换效率，并显著优于混合型基金平均水平。

华夏蓝筹核心

投资要点

华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（以下简称“华夏蓝筹核心”）成立于2007年4月24日。该基金属于混合型基金，核心资产采取买入并持有策略，重点投资于大盘蓝筹股票，具备典型的大盘蓝筹投资风格。

历史业绩持续稳定：自成立以来，基金已取得75.24%的收益率，截至2015年底三年年化收益率达23.22%，年化波动率则控制在21.89%，优于同期市场基准和同类基金表现。基金在各个阶段均实现了较为稳定正收益，2012年、2013年、2014年、2015年收益率分别为7.10%、15.97%、29.29%和30.23%。

核心配置大盘蓝筹，卫星灵活投资增厚收益：基金投资实施“核心-卫星策略”，将股票资产分为两大部分，其中80%以上的核心部分重点投资于大盘蓝筹股，以分享中国经济增长。余下部分作为卫星组合，灵活采用多种策略，积极主动的投资于新股、中小盘股、资产重组股、衍生工具等，追求在有效控制风险的前提下实现超额收益，并有效分散基金整体组合风险。

选股聚焦细分行业龙头：在实际运作中，基金较少实施择时操作，投资重心聚焦于个股选择，并坚持长期投资、分散投资，季度间重仓股留存度较高，个股投资相对分散，近三年前十大重仓股集中度基本维持在30%左右的低位水平。基金持股多为在细分行业中具备核心竞争优势、处于领先地位的龙头公司，这些公司经营管理团队稳定且治理良好，财务健康增长稳定、市场估值处于合理水平，通常整体市值较大，体现出典型的大盘蓝筹投资风格。

博时主题行业

投资要点

博时主题混合型证券投资基金（以下简称“博时主题行业”）成立于2005年1月6日。该基金属于混合型基金，投资聚焦于中国城市化、工业化及消费升级三大主题，分享中国经济与资本市场的高速成长。

长期业绩优良，震荡市表现出众：自成立以来，基金已取得802.49%的收益率，在连续11年的运作中实现了22.07%复权年化收益率，业绩表现稳定并持续出众。基金在震荡行情中表现尤为较好，其中在2011年、2012年的震荡行情中投资业绩稳居同业前10%。

聚焦三大行业，行业增强式运作：基金认为中国经济增长的引擎是城市化、工业化及消费升级这三大可投资的主题，其中工业化过程既是基础设施迅速完善及能源与矿产资源消费快速增长的过程，也是中国社会逐步城市化的过程；而在工业化和城市化过程中，快速积累起来的社会财富必然带来消费的繁荣和消费的逐步升级。因此基金将80％的股票资产投资于三个主题相对应的三大行业，即基础设施、原材料及消费品行业，实施行业增强式投资策略，力图分享中国城市化、工业化及消费升级进程中经济与资本市场的高速成长。

坚持长期投资，侧重大盘蓝筹：长期以来基金重仓股留存度基本保持在5只以上，在2015年三季度末的重仓股名单中，招商银行、中国平安的持有周期已经超过三年，美的集团、五粮液等股票也多次出现在基金重仓股中。从持有的品种来看，基金长期偏好于收益确定估值、低的大盘蓝筹风格股票，体现出典型的大盘投资风格。

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