猴年股市开门红 公募基金加仓意愿增强-第2页

地产、有色金属受青睐

公募重点布局供给侧改革

从调仓方向来看，近期公募主要布局受益于供给侧改革的房地产、有色金属等行业，也有部分公募重点布局医药、环保、智能制造等新兴行业。

统计数据显示，上周，基金主要加仓了有色金属、餐饮旅游和医药三个板块，加仓幅度分别为2.05%、0.75%和0.38%；基金主要减仓了国防军工、银行和建材三个行业，减仓幅度分别为0.79%、0.72%和0.60%。

多位基金经理表示，房地产、有色金属等行业将受益于供给侧改革，有望走出阶段性行情。华夏稳增基金经理、华夏经济转型拟任基金经理彭海伟分析，传媒、计算机去年涨幅太高，部分基金已经选择获利了结，转而持有受益于供给侧改革的房地产、有色金属板块。他说：“相对于行业，我更看重个股情况，近期主要买入部分房地产、军工类股票。”

陈国光表示，房地产和有色行业目前政策较为有利，而传媒、计算机估值水平较高，在市场向下调整的情况下风险较大，银行仍处于高位，面临较大的调整压力。

黄祥斌表示，在资产配置上，一是关注受供给侧改革影响的煤炭行业、房地产下游去库存的行业，二是关注教育、医疗、体育、文化等新兴产业 ，三是看好虚拟现实等技术创新、新能源 、科技传媒和通信(TMT)行业。

也有业内人士认为，虽然供给侧改革能给市场带来业绩改善的预期，但由于此类公司基本面差，长期势头不容乐观，受益于供给侧改革的新兴产业更加值得关注。

北京上述投资总监称，供给侧改革总体对经济是好的，但地产、有色等公司通常基本面差，短期也难以看到业绩改善，而且此类公司估值并不便宜。他说：“与其关注供给侧改革的传统行业，不如关注受益于供给侧改革的新兴行业，如医药、环保和智能制造，以及基本面确定的电子行业等。”

赵楠也表示，相对更看好以TMT、医药为主的新兴成长行业，在近一两年新兴的行业中，教育、大众娱乐、体育等行业也存在非常强劲的市场需求。

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