“上市公司+PE”热 “僵尸基金”遍地-第2页

0阅读

2016-5-23 13:30:39

自2011年“上市公司+PE”的模式出现后，到近期上市公司成立各种投资基金、并购基金的热情仍在延续，上市公司成立各类投资基金似乎已经成为了“标配”一般。

资本市场上这样的消息也一直接连不断，仅仅最近几天时间中，便有东方网络、金智科技、博雅生物、中材科技等多家公司发布了类似的公告，只不过投资的方向各有侧重点，有的是VR基金，有的是新材料投资基金，有的是生物医药投资基金等。而这些上市公司相似之处是，几乎都是与外部投资机构合作设立，主要是由外部的投资机构进行管理，上市公司的角色重要出资者以及产业整合平台的提供者，这即被业界称之为“上市公司+PE”的模式。

事实上，这种模式于2011年9月在硅谷天堂与大康牧业的合作中首创。在此之后，该模式便逐渐被越来越多的上市公司与投资机构所复制，尤其是2014年、2015年这样的发展势头达到了高潮。“二级市场火爆时，尤其是创业板和中小板的大牛市行情使得上市公司的估值处在高位，这也导致上市公司非常有动力通过并购来获得一二级市场的估值差套利。”某券商投行人士称。

而在前几年层出不穷的案例涌现后，时至今日这一模式仍然在不断延续。

据不完全统计，自2014年至今，通过“上市公司+PE”模式设立基金的案例超过了250个，而粗略计算，这些基金所涉的资金规模也超过了2000亿元。这些基金既有并购基金、产业投资基金，亦有早期创业投资基金、夹层基金等品种。而参与设立这种投资基金的公司中，相比较而言，传统制造业和软件信息技术领域的居多。“一般而言，上市公司参与外部的投资基金主要有两种模式。一种为上市公司所主导，或通过旗下的投资平台进行，或者是以基金管理人或普通合伙人的方式成为基金的核心管理者，而外部的PE机构也会以资金等形式参与；另一种则为外部PE所主导，成立的基金管理人或普通合伙人为与上市公司无关联的PE机构，上市公司出一部分资金，享有投资项目并入上市公司的优先权，而PE则起到资源整合的作用。”一位曾参与过与上市公司合作的投资机构人士称。

首页上一页 1 2 3 4 下一页末页共4页

免责声明本文来自第三方投稿，投稿人在金投网发表的所有信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）仅代表个人观点，不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，版权归属于原作者，如无意侵犯媒体或个人知识产权，请来电或致函告之，本站将在第一时间处理。金投网发布此文目的在于促进信息交流，不存在盈利性目的，此文观点与本站立场无关，不承担任何责任。未经证实的信息仅供参考，不做任何投资和交易根据，据此操作风险自担。侵权及不实信息举报邮箱至：tousu@cngold.org。

产业投资基金创业投资基金基金管理人基金管理基金规模基金

<上一篇 国企改革引关注主题基金助布局

下一篇> 证监会暂缓受理保本基金遭疯抢