国内基金业学习海外同行什么-第2页

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2016-7-22 11:46:28

随着中国证券业的对外开放，中外基金业的交流和了解日益加深。中国的基金业也慢慢的成熟起来了。但是我们依然需要向海外同行学习一些理念及管理方法。

中外基金业的差异不仅体现在投资环境方面，中国基金业在其他方面也具特殊性，有待于逐步向国际标准接轨。比如：投资理念的差异中国基金经理更趋向于短线投机、追逐热点、不能坚持奉行基金本身定下的投资目标和策略；竞争对手不同 国外基金业中同类基金之间互为竞争对手。中国基金经理的竞争重点是散户投资者；奖惩机制不同：国外基金业的经理人定期由独立董事会或基金持有人对其绩效进行评估，并因此决定基金经理的去留或奖罚。而奖惩机制不完善和缺乏透明度是国内基金业需要加强的地方；市场分析方式的差异：中国基金业在对市场的研究分析方面比较重视技术和行情分析而忽略基本面分析。而国外基金业两方面兼顾；投资目标约束力不同：基金说明书所制定的投资目标和策略在国外成熟的市场具有法律约束力。在中国则忽略了基金说明书和其投资目标的法律约束力。

独立评估作用大

在基金评价方法和评价标准方面，中外基金业也有很大不同。以Ｌｉｐｐｅｒ公司为例，随着全球基金业的发展，公司除提供常见的即时基金表现和投资组合分析之外，对于不同的终端用户还有多种评价服务。比如对董事会、管理层和基金持有者，我们着重于费用和回报方面的绩效评价，帮助分析基金花了多少钱和赚了多少钱，与同类基金相比其投入产出是否有竞争优势；这样的评价是对经理人管理能力的量化分析。

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