分级基金申购套利计算及分级基金赎回套利计算介绍!分级基金套利有多种方式,不同方式的分级基金套利计算方式也会有所差别,究竟分级基金套利如何计算呢,下面让我们一起来详细了解吧。
由于低折发生时,A类净值的大部分要折算为母基金,而母基金可以按照净值赎回。因此原先折价交易的A类在下折后,如果按母基金净值自然除权,则折价率会放大很多,例如A类的净值是1.1元,价格是1元,折价10%,当B类净值0.25元时发生下折,折算成0.25元的新A类和0.85元的母基金,假设0.85元的母基金原价赎回,不考虑赎回费,则A类的价格除权后仅有0.15元,4合1后为0.6元,而新A类4合1后的净值为1元,折价率上升为40%。由于A类的的折价率决定A类的投资回报率,所以新A类的折价率不会如此离谱,如果新A类的折价率仍然只有10%,那么新A类的定价应该是0.9元,那么1元买入A类,获得的收益为0.85+0.9/4-1=7.5%。
所以说,理论上折价的A类基金逼近低折点时,价格应该上涨,而溢价的A类基金逼近低折点时,价格应该下跌,而折价的B类基金逼近低折点时,折价也应该收窄。