基金在组合投资中有什么作用？基金在组合投资中的作用介绍。-第2页

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2017-3-17 10:27:23

基金在组合投资中有什么作用？基金在组合投资中的作用介绍。俗话说：“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。组合投资就是分散风险的有效形式，其投资品种可以有不动产、艺术品、保险、股票、债券及银行理财产品等。

然后谈债基，千万不要认为债基是不赔钱的，也不要认为债基是挣不了多少钱的。债券和债基都有其自身的风险，债券的违约构成较大的投资风险，因个人投资债券其流动性难以保证，投资债基能够很好地解决这个问题。笔者把目前的债基可以分为三类：一级债基，二级债基和可转债债基。一级债基是只打新股，并在新股上市后一定时间内卖出，不在二级市场上进行股票买卖的债基。其安全性较好，可以考虑重点配置，主要风险在于新股上市的破发和由加息周期引发的债券收益率的上扬。二级债基可以在二级市场上买一定数额的股票，这部分对收益的波动可能较大，主要风险还存在于股票市场的下跌。可转债债基是新品种，指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。近几年可转债市场大发展，基金将其作为独立的投资标的日益增多，风险高于前两种，类似于混合配置型基金的特点，不建议买入。债基对择时性的要求也不低，在紧缩周期的末尾，股票市场大跌时，债基往往有很好的表现，比如08年债基年化收益率普遍高于10%，股票则几乎下跌50%以上。但在加息周期时，比如目前，股票和债券由于流动性的收紧普遍下跌。债基由于较好的防御性，建议投资占投资组合一定的比重，一般20%即可。

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