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什么是基金“封转开”？“封转开”基金如何计算收益？

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2017-1-4 14:18:01

什么是基金“封转开”？“封转开”基金如何计算收益？基金“封转开”是指通过证券市场交易的封闭式基金转为可以直接按净值申购和赎回的开放式基金。

什么是基金“封转开”？“封转开”基金如何计算收益？基金“封转开”是指通过证券市场交易的封闭式基金转为可以直接按净值申购和赎回的开放式基金。

从封闭式基金终止上市日到转型后开放式基金打开申购赎回，需要一段的运作时间，期间既不上市交易也不开放赎回。因此在“封转开”过程中，投资者面临一定的流动性风险和系统下跌风险。

“封转开”收益率计算策略一：t0日买入封闭式基金，t1日卖出

若投资者在t0日买入封闭式基金，t1日卖出，设买入当日折价率为Z0，卖出日折价率回归至Z1，持有期间封闭式基金单位净值增长率为A，那么投资者在此期间的收益率为:

R=(1+A)(1-Z1)/(1-Z0)-1 ; （等式1）

因此，投资者的收益率取决于买入当日折价率Z0、持有期间基金单位净值的增长率A、以及卖出当日折价率的回归情况，即Z1的大小。

策略二：t0日买入封闭式基金，并持有到开放式基金赎回首日赎回。（时间区间>=T3+T4+T5）

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