今年以来,A股市场震荡加剧,投资者避险需求增加,以投资短端资产为主的短债基金凭借低波动、高流动性等特点成为资金追捧的“避风港”。
今年以来,A股市场震荡加剧,投资者避险需求增加,以投资短端资产为主的短债基金凭借低波动、高流动性等特点成为资金追捧的“避风港”。统计数据显示,截至5月22日,今年以来新发行了33只短债基金,去年同期仅发行5只。今年一季度短期纯债基金规模增加约1000亿元。不过,目前面世的短债基金在投资范围上,同中有异,投资者在选择时,可以加以关注。
资料显示,短债基金的风险收益特征介于货币基金与长期纯债基金之间,主投对象为剩余期限在397天以内的债券资产,不投股票和可转债。在全社会无风险利率长期下行的背景下,短债类基金也顺应了银行理财净值化转型的发展趋势,成为居民“闲钱理财”的好去处。截至5月20日,今年以来短债基金平均收益率1.18%,年化收益率达3.05%,九成以上获得正收益。
由于货币基金的收益率逐渐走低,短债基金得益于投资范围和策略比货币基金更灵活,成为货基替代、货基增强的现实选择。投资者基于货基增强的流动性管理目标,在选择短债基金时也就需要考量其风险管控水平。据悉,全市场短债基金中,仅有恒越短债等对短债基金信用评级AAA的信用债投资做出了明确规定,其中恒越短债更是唯一一只将AAA和AA+投资比例写进基金合同的短债基金。
统计发现,短债基金虽都是主投短期债券,但在具体投资范围上各家有所不同。多数短债基金信用无评级限制、ABS要求投BBB以上;也有不少短债基金可投私募债、可投国债期货;部分短债基金提高了ABS的投资评级要求,对短融、中票等也做出了评级规定;部分超短债要求AA级及以上的超短债不低于非现金资产80%,部分短债基金要求AA+及以上短债不低于80%;部分短债基金规定投资AAA的信用债和AA+以上的同业存单。
而恒越短债的基金合同明确,“本基金投资于信用评级为AAA的信用债占信用债资产的比例为80%-100%,投资于信用评级为AA+的信用债占信用债资产的比例为0-20%”。这样的投资范围和比例设计,使其成为市场上信用评级限制最严的短债基金。恒越短债基金经理叶佳表示,这样的设计体现出产品追求货币增强的定位,如果降低对债券资产信用评级的标准,则短债基金的潜在风险会相应上升,一定程度上也就背离了这一类型产品创设的初衷,恒越短债坚持稳健风格,严控信用风险,不做信用下沉去博取收益,而是注重票息的确定性收益以及息差贡献,同时根据市场变化灵活调整久期和杠杆。
此外,在流动性设计方面,目前市场上完全开放的短债基金相对稀缺,部分短债基金设有一定的持有期、或者为定期开放式产品,部分短债基金也设置了大额申购限制。恒越短债每日开放申赎无期限约束,也无大额申购限制,对流动性需求较高的资金吸引力较大。另外,恒越短债今年2月12日公告将托管费年费率由原来的0.1%下调至0.05%,这也为该基金进一步增厚组合收益打开了空间。
来源:中国证券报·中证网 作者:倪伟
<上一篇 三步法应对 基金净值波动
相关推荐
- 推荐
- 热门
- 日排行
- 周排行
- 基金一周大事件回顾
- 格隆汇基金周报 | 股基强势上涨!医药类基金涨幅居前
- 格隆汇ETF日报 | 牛市旗手大涨!多只证券相关ETF涨超6%
- 格隆汇基金日报 | 但斌“梭哈”英伟达?又一大V私募产品净值仅剩3毛…
- 大佬们最新重仓股来了!
- 图解公募基金2024年一季报
- 格隆汇基金日报 | 一季报密集出炉!张坤、朱少醒、萧楠调仓动作曝光!
- 一季报密集出炉!张坤、朱少醒、萧楠调仓动作曝光!
- 张坤最新持仓来了,黄海加仓煤炭股
- 格隆汇基金日报 | 黄海最新持仓曝光!谢治宇、傅鹏博调研这家公司
- 打造核心资产新标杆,银华旗下A50ETF基金今起发行
- 低位布局修复行情,这只指数增强基金来帮你
- 银行理财,26.80万亿元!公募基金继续领先
- 公募基金最新规模:27.6万亿元!
- 日经ETF太火!基金公司紧急内部“借”QDII额度?
- 公募基金第二阶段费率改革启动 权益类基金佣金分配比例上限由30%调降至15%
- @所有私募基金,十项“坚守”!
- 多重积极因素共振!华泰柏瑞基金韩勇:积极把握权益投资的长期布局窗口
- 基本养老保险基金最新成绩单出炉 年均投资收益率5.44%
- 差异化发展新思路 中科沃土基金集体经济投资资管项目启动
- 养老金入市最新消息:养老金入市在即,投资者如何投资?
- 建信基金管理有限责任公司 关于建信优享平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同生效公告
- 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增销售机构的公告
- 2016年11月11日ETF基金收益排名|ETF基金收益好的基金
- 中国青少年发展基金会成立“德家公益基金”
- 2022年11月10日中邮战略新兴产业混合590008基金净值查询_中邮战略新兴产业混合最新净值
- 2023年03月24日汇添富移动互联股票000697基金净值查询_汇添富移动互联股票最新净值
- 股票基金怎么买?股票基金买卖注意事项介绍!
- 新发行的基金哪个好?
- 2019年9月02日QDII基金定投收益排名