跨市场精细化布局 广发基金构建指数投资生态圈

如果把市场看作棋盘，那么在棋局中，投资方略的差异将决定棋局的输赢。在被动投资领域，单只产品的目标是跟踪指数表现，并不追求Alpha收益，但从更高的维度来看，选择哪些指数作为跟踪标的，对于基金公司来说，其实是另一种形式的Alpha。可以说，布局如落子，棋子贯方略，而方略正体现了基金管理人的时代远见。

作为业内领先的大型综合性资产管理公司，广发基金自2008年起便开始布局指数基金，现已形成市场多元、品种多样、主题丰富的指数产品线。Wind统计显示，截至2022年6月底，广发基金旗下指数基金合计74只，共追踪50条指数，覆盖行业、主题、宽基、商品和策略等不同类型，横跨A股、港股、美股、债券、商品等多个市场，为投资者提供了丰富多元的投资工具。

广发基金在指数业务的布局上，不仅形成了较为全面的产品线，更重要的是布局时注重市场的多样性和行业的内生增长力，精选市场空间大、具有“坡长雪厚”特征的行业进行布局，力求帮助投资者捕捉时代的Beta。

宽基布局再落“一子”——广发中证1000ETF指数

2008年，广发基金指数家族的“长子”——广发沪深300指数基金降生，自此拉开其指数化投资的序幕。Wind数据显示，目前全市场有超50只沪深300指数基金(不含指数增强)，而广发基金是布局最早的五家之一。在大盘指数方面，广发基金布局了跟踪深证100的广发深证100和跟踪中证100的广发中证100ETF及其联接基金。

在中小盘指数方面，广发基金也相继布局了跟踪中证500指数的广发中证500ETF及其联接基金、跟踪中证1000指数的广发中证1000。普通指数基金方面，对于汇聚新兴产业高成长公司的创业板和科创板，广发基金则布局了广发上证科创板50ETF及其联接基金、广发创业板ETF及其联接基金。

数据来源：Wind，数据截至2022年6月30日

在宽基产品线的布局中，广发基金的策略是沿着时代变迁和市场风格变化，选择具有代表性的标的指数。例如，当以消费、医药为代表的核心资产出现投资机会时，布局沪深300、中证100为代表的大盘或超大盘的指数产品;伴随中国经济转型升级加速，新兴产业中的中小市值公司展现了高速增长的良好态势，代表小盘成长股的指数更受市场关注。

7月18日，证监会发布消息，已于近日批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易，相关合约正式挂牌交易时间为7月22日。广发基金指数业务分管领导表示，中证1000股指期货和期权交易的获批，是对我国金融衍生品体系的完善，是全面深化资本市场改革的重要举措，对我国资本市场稳定发展具有重大意义，有利于进一步健全和完善股票市场的稳定机制。目前市场已有上证50、沪深300和中证500股指期货，中证1000股指期货填补了小盘股风险管理工具的空白。

7月22日至7月26日，广发中证1000ETF指数(认购代码：560013)将首募发售，网下、网上现金认购同期进行。拟任基金经理罗国庆指出，中证1000股指期货和期权交易的获批，有利于改善小盘股市场定价效率，提升中小股票的流动性。对投资者而言，中证1000指数衍生工具的推出，有助于投资者围绕开发各类投资策略，形成丰富的应用场景，完善中证1000指数投资生态圈。

把握时代机遇构建更具“生命力”的指数产品矩阵

无论是在权益指数还是在细分行业主题的布局上，广发基金均力求顺应时代发展趋势前瞻布局。

值得一提的是，广发基金是业内较早布局海外市场的基金公司之一。随着公司在2009年获得QDII资格，其指数产品线布局也从A股拓展至海外。2012年8月，广发基金首只QDII指数产品——广发纳斯达克100成立，为国内投资者参与美股的科技股提供了便捷的投资工具。Wind数据显示，截至7月15日，广发纳斯达克100ETF规模达到90.90亿元，是境内跟踪纳斯达克指数中场内规模最大的ETF。

随后，广发基金陆续布局了跟踪MSCI美国REIT指数的广发美国房地产(QDII)、跟踪标普全球1200医疗保健指数的广发全球医疗保健(QDII)。迄今为止，这两只产品仍属于被动指数的独门品种。此外，广发基金还成立了纳斯达克生物技术、道琼斯美国石油等特色指数产品。

最近几年，结合国内经济结构转型和产业升级的大背景，广发基金从产业发展趋势出发，在行业或主题领域进行精细化布局。例如，在科技创新方向上，广发基金布局芯片龙头、传媒ETF、信息技术ETF、国证芯片等;在医药赛道，旗下有全指医药卫生、香港创新药、中证医疗、创新药;在顺周期板块，则布局了基建50ETF、能源ETF基金、中证全指建筑材料等。

在受政策扶持、行业景气度高的环保新能源领域，广发基金布局了新能源车电池、碳中和龙头、光伏产业、稀有金属、电力等产品。其中，广发国证新能源车电池ETF成立于2021年6月15日，为目前市场中规模最大的电池ETF，指数成分股来自锂电池、锂电化学品等多个子领域，涵盖电池产业链多个环节。

研究机构指出，“碳中和”既是中国经济发展的内在需要，也是全球可持续发展的大势所趋。基于此，广发基金发行成立了市场上首批碳中和ETF之一的广发碳中和ETF。该指数覆盖“高碳减排”和“深度低碳”领域，行业覆盖面广，含括51个申万三级行业，且前十大权重股行业类别分布平衡。

从跟踪标的指数看，广发基金结合时代发展脉搏和投资者的配置需求来布局，力求打造更具“生命力”的指数产品矩阵。从产品形式来看，广发基金也很重视投资者的体验，从交易属性和产品费率两个层面提供便利。

一是权益指数产品布局以ETF为主，LOF和场外指数为辅。据华宝证券报告显示，截至今年一季度末，广发基金ETF及ETF联接规模为768.49亿元，在公司指数总规模的占比为86.59%，是目前业内布局较全、数量较多的ETF提供商之一。

二是广发基金打造了品种丰富的“C军团”。资料显示，广发基金目前拥有超40只C份额指数产品，大多为“免申购费、持有7天(或30天)及以上免赎回费、收取年化0.2%销售服务费”的费率结构，为场外投资者提供了低成本轮动工具。

风险提示：广发中证1000ETF指数紧密跟踪中证1000指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金投资于证券市场，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。本产品由广发基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征。本基金的风险等级为中风险，但应以代销机构的风险评级规则为准，代销机构风险评级不低于管理人的评级结果，请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。基金有风险，投资须谨慎。

CIS

来源：中国证券报·中证网 作者：