涨潮时,人人看上去都是弄潮儿。退潮时,才能看到谁在裸泳。当创业和投资以一种无比火热的姿态推进时,太多问题被掩藏在速度和规模之下。等到寒冬来临,死亡潮的板子也几乎都打在了创业者身上,投资机构作为另一主角却被轻轻放过。
金投基金网(http://fund.cngold.org/)1月14日讯,涨潮时,人人看上去都是弄潮儿。退潮时,才能看到谁在裸泳。当创业和投资以一种无比火热的姿态推进时,太多问题被掩藏在速度和规模之下。等到寒冬来临,死亡潮的板子也几乎都打在了创业者身上,投资机构作为另一主角却被轻轻放过。
“这两年,伴随着创业热潮的兴起,几乎所有的VC都在融人民币,搭建人民币基金。但是大部分人民币基金成立时间太短,还没有经历过优胜劣汰,不成熟不健全基本是行业共识。创投环境从极热到极冷,这种极端变化,人民币基金是要负起一定责任的。”一位匿名投资人对新浪科技表示。
不同于对创业公司的批判,在审视正当红的人民币基金时,无论是投资者还是创业者,态度都比较谨慎,匿名几乎成了大部分受访者的首要要求。
他们告诉新浪科技,过去两年,资金往TMT领域迁移明显,成立了太多的小基金。但专业的投资人才规模却没有太大增长,作为出资人的LP也不成熟,再加上成立时间太短,很多制度都不健全,在大环境不好的情况下,更是乱象丛生。
以投资之名剽窃
虽然投资人经常被冠以“天使”和“导师”之名,但是作为追求回报的机构,在利益的驱使下,更多时候表现地还是恶魔的一面。而且人民币基金的快速增长扩张,在专业投资人员总规模基本稳定的情况下,也导致了投资行业从事人员的鱼龙混杂。
一位O2O领域的创业者李义对新浪科技表示,他曾经遇到过“恶魔”投资人,打着投资的名义“剽窃”他的项目。投资之前,机构需要做尽职调查,在这期间他的公司非常配合地把各种数据、技术、模式等通通都向该机构开放,结果调查完了之后就没了下文。但是没多久,发现该机构的投资经理,推了一个几乎一样的项目,还在他的公司大肆挖人,最后逼死了他的公司。
李义所遇到的问题并不是孤例,甚至是融资协议正式达成之前,创业者和投资人常会出现的纠纷。
北京盈科(厦门)律师事务所合伙人郑明龙,目前担任自营创业法律服务O2O米律创始人。他表示,在商谈和尽职调查阶段,一些创投机构的投资经理看到很好的数据和BP,直接剽窃创业者项目的是一种常见问题。另一种是创投机构有类似的项目,就直接把创业者的idea、模式和技术给自己投的公司。
“做到这些对于投资机构而言并不难,如果创业者不够有知识产权保护意识,很容易中招,并且相关的纠纷也很难通过法律诉讼解决。”郑明龙说。
将第一种纠纷归于乱象的行列,是创业者和投资人都没有异议的事情。但是对于第二种类型,投资人方面却有着不同的意见。
多位投资人告诉新浪科技,投资一个项目前,去拜访竞品公司;投资后,听听别的项目意见,收集项目商业模式和人才,用来指导已投资项目,是业内常见做法,不仅仅是人民币基金,美元基金也是如此做法。但是有一些不太靠谱的人民币基金,完全不顾及信誉,“吃相”太难看的问题也确实存在。
跳单急剧增加
正式签订了融资协议,对于创业者而言,也并不是尘埃落定。人民币基金的资金不稳定的情况,在今年也给创业者带来了不少麻烦。
真格基金徐小平接受新浪科技采访时就表示,人民币基金的LP,也就是出资人的钱很多都是来自股市,股市不稳,立刻就传导到基金方面。另外美元基金大部分都是机构,人民币基金都是个人,也是不稳定的原因之一。
这种不稳定传导到创业者这个环节,具体表现就是跳单、随意砍估值和资金的情况急剧增加,资金迟迟不到位,最后拖死创业者的也不在少数。
“有一家在线招聘的网站,其实就是受害者。在对手融到钱,并拿到钱,大肆铺渠道做广告的时候,这家招聘网站却因为LP资金不到位,一拖再拖,最后错失了竞争良机。”一位新兴基金的投资经理告诉新浪科技,除了资金迟迟不到位的情况外,像家电管家一样,签约了但最后只打了一部分钱的情况也挺常见。
但是,即便是最为过分的签了协议,最后跳单不打款的情况,创业者也很难和投资机构进行抗争。
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