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分级基金套利分析及操作解析！-第2页

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2017-1-20 10:09:31

分级基金套利分析及操作解析！进行任何一项投资，都需要掌握其中的投资技巧，部分投资者能从中找到套利的方式，这也算是快速获取收益的方式，小编整理了分级基金套利分析及操作……

⑤母基金和ETF之间轮动

目前A股除了汇添富恒指分级之外，还有一只跟踪恒生指数的ETF产品。这意味着，你也可以在这两只产品之间进行轮动，若持有的那只溢价更高，那么就可以抛售转为持有溢价较低的那只。

⑥ETF和A级+B级之间轮动

这是在分级1.0时代就有的操作法，不过伴随前面两种加入，相信整个恒指指数产品的交投会更活跃，那么这之间的轮动也会更容易。

3、折价套利篇

当母基金虚拟价格低于母基金的净值时，可以进行赎回（折价）套利，条件是母基金虚拟价格与母基金净值的差价大于交易费用。PS：母基金虚拟价格=A类子基价格X A份额占比% + B类子基价格X B份额占比% 。

⑦买入A级+B级并赎回

这是目前所有分级都能进行的操作，整个操作两天。如果你在T+0尾盘买入，那么承受T+1这一天的市场波动风险。

⑧买入母基金并赎回

汇添富恒指分级上市之后，就不一样了，你在T+0只需要尾盘买入母基金即可在T+1日赎回——这意味着*你可以参与深市收市集合竞价，进一步降低冲击成本*。

⑨买入A级+B级合并次日抛售

母基金份额的存在，让你的套利周期大大缩短。比如在折价套利上，你固然可以选择像传统这样的买入A级+B级并次日赎回，也可以在合并之后，第二个交易日直接抛售——若在尾盘操作，则你仅需要承担一个开盘价的市场风险，整个套利风险暴露进一步缩小。

4、跨市场篇

⑩恒指期货对冲

做溢价套利，有“裸套”和“加强套”两大流派。

“裸套”就是本身对分级基金跟踪的产品没有持有欲望，申购只是为了抛售，所以整个过程中不但要承担溢价收窄的风险，还需要承担净值下跌的风险。

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