保本基金保本策略有哪些?保本基金三大保本策略介绍。不同的基金有着不同的投资策略,在震荡的市场下还能维持一定的收益或不损失本金,那保本基金保本策略有哪些?
第二步:计算风险乘数M值,确定风险资产和安全资产配置比例。基金管理人根据基金的风险收益特点,通过数量化模型确定当期风险乘数上限,并结合当期市场判断设定风险乘数M值,将安全垫放大M倍投资于风险资产,剩余资金配置于安全资产。
第三步:动态调整M值及资产配置比例。当风险资产价值上涨时,基金资产价值相应也上涨,风险资产占基金资产的比例上升,实际风险乘数(风险资产/安全垫)也相应提高,基金组合的整体风险提升,因此,在保本周期内,基金经理定期计算风险乘数M上限并对实际风险乘数进行跟踪观察,观察实际风险乘数值是否超过理论值上限以控制风险,同时,基金经理也会根据实际情况调整M值,并调整风险资产和安全资产比例。
CPPI策略案例:
假设基金初始净资产为10亿元,基金保本期限为3年,当期3年期无风险收益率为3%,保本比例100%,则保本金额为10亿元。
第一步:计算保本金额的现值:S= 10/〖(1+3%)〗^3 =9.15亿元
安全垫 C=A-S=10-9.15=0.85亿元
第二步:假设基金经理根据量化模型分析和对市场判断确定初始风险乘数上限M=2,基金经理当期选择风险乘数M=2
则期初可投资于风险资产的金额 R=M*(A-S)=2*(10-9.15)=1.7亿元
可投资于安全资产的金额为 10-1.7=8.3亿元。
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