大幅缩水，资产规模只剩2400多万！这只基金走向清盘

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2022-6-17 7:52:25

6月16日，摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型证券投资基金(下称“大摩增值定开债基”)发布清算报告。

6月16日，摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型证券投资基金(下称“大摩增值定开债基”)发布清算报告。在资产处置及负债清偿后，该基金剩余财产只剩2420.50万元，较成立时的规模22.81亿元(A、C份额合并计算)缩水超20亿元。

大摩增值定开债基的清盘，是今年以来清盘基金的一个缩影。截至目前，今年清盘基金数量达到了84只，此外，还有1585只基金(不同份额分开统计)规模低于5000万元，成为面临清盘风险的“迷你基金”。

今年已有84只基金清盘

Wind数据显示，截至6月16日今年以来共有84只基金清盘，处于近年同期的高位水平(2019年至2021年同期清盘基金数量分别为73只、56只、136只)。在清盘基金的主要类型中，有19只中长期纯债基金、12只被动指数基金、9只偏股混合基金、2只普通股票基金。

从清盘原因来看，规模缩水到清盘线(2亿元)以下是主要原因。比如，今年4月清盘的民生加银康利混合基金，其清算报告显示，截至最后运作日(4月11日)，该基金份额总额为8739.25份，份额净值1.0770元，资产净值为9411.98元。该基金于2020年11月成立时，规模为2.7亿元。

大摩增值定开债基于2016年3月成立时的规模虽高达22.81亿元(A、C份额合并计算)，也依然难逃清盘命运。该基金6月16日发布的清算报告显示，截至最近一个开放期最后一日(即2022年5月27日)日终，该基金资产净值加上当日有效申购申请金额及基金转换中转入申请金额扣除有效赎回申请金额及基金转换中转出申请金额后的余额为2422.44万元(A、C份额合并计算)，低于2亿元，触发基金合同约定的终止条件。资产处置及负债清偿后，该基金剩余财产为2420.50万元。

Wind数据显示，大摩增值定开债基A份额在2016年3月成立时规模为16.02亿份，到了2017年三季度就下降到了3.98亿份，2019年二季度回升至9.06亿份，后于2020年四季度下降到1.98亿份，截至今年5月27日份额只剩下1753.48万份。截至最后运作日，该基金A份额近1年、近3年、近5年、成立以来的回报率分别为4.87%、13.91%、28.51%、34.93%。

156只“迷你”基金今年刚成立便面临清盘风险

上海证券的基金评价中心负责人刘亦千表示，公募基金目前处于蓬勃发展期，在未来的三至五年里，基金产品市场“进退有序”态势将会越来越明显。未来，新发基金会维持较快发行速度，规模小的绩差基金也会维持合理的退出节奏。

Wind数据显示，截至6月16日，全市场共有1585只基金(不同份额分开统计)规模低于5000万元，成为面临清盘风险的“迷你基金”。1585只基金中有409只基金成立时间不足一年(即在2021年6月16日后成立)，其中有156只基金成立于2022年。

目前，相关基金已在陆续发出清盘“警报”。

根据基金公司公告，6月15日嘉合消费升级混合进入清算程序;截至6月13日，南方国证在线消费ETF已连续超过40个工作日基金资产净值低于5000万元，可能存在触发基金合同终止情形;6月13日招商基金发布公告称，招商中证沪港深消费龙头ETF已连续40个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形;截至6月10日，平安上海金ETF已连续45个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止;截至6月10日，国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元。

逐步形成“进退有序”格局

资本市场人士王峰(化名)指出，公募基金数量目前已接近1万只，业绩和规模分化带来的优胜劣汰是必然的。一方面，在优胜劣汰之下，基金市场会逐步形成一个进退有序的发展格局，进一步促进市场资源的优化分配;另一方面，基金公司也会根据市场反馈持续调整产品布局，与通过“帮忙资金”等手段维持迷你基金现状的做法相比，顺应市场趋势及时出清，更符合投入产出最大化原则。

近日，证监会在下发的《机构监管情况通报》中指出，为落实《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，促进公募基金行业高质量发展，对存在“产品开发能力弱，迷你基金、基金清盘、募集失败、已批未募产品变更注册数量较多”等情形的基金管理人，在法定注册期限内采取暂停适用快速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性措施。

前海开源基金首席经济学家杨德龙直言，基金行业的发展好比一个流动的蓄水池，既要有活水流入，也要为死水排出提供顺畅通道。这既是基金投资优胜劣汰的自然过程，也是对基民投资利益的有效保护。

编辑：张晶

来源：中国证券报·中证网作者：余世鹏

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