在使用全球宏观策略的对冲基金中,最为著名的就是上世纪九十年代的量子基金在全球外汇市场引起的巨大波澜。此类策略的优势在于因为投资范围广,与某一股票市场的相关性较小,同时投资相对灵活,其收益和波动性都要高于其他策略的对冲基金。投研团队对于全球宏观预测则显得尤为重要,在预期经济环境走向由于政策变动而发生偏差后,会遭受比较严重的损失。
对冲类基金有哪些风险呢?
1、基差风险
对于国内对冲基金来说,能对冲的手段并不是很多,大部分对冲基金都是通过股指期货来对冲的,这其中基差的因素就很关键。当基差为正时,可以通过卖出股指期货,同时买入现货或者ETF来实现套利,所以当出现较大正基差时往往很快就会消失,重新恢复正常。但是由于股票融券成本较高,当出现负基差时,往往不能买入股指卖出现货来进行反向套利,这就造成了负基差状态可能会持续很长一段时间。
热评话题