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基金代码:(660008) 指数型
  • 收益走势
  • 净值走势
对比
  • 最新净值

    1.2791

    (2018-06-05)
  • 累计净值

    1.2791

    (2018-06-05)
投资风险:
收益计算器:
农银沪深300(660008)资产配置
资产配置表
序号 资产名称 金额(万元) 占净值比例
1 股票 766375517.48 94.49%
2 债券 0 0%
3 货币 44118719.69 5.44%
4 其他 588755.9 0.07%
数据截止日期:2018-03-31
农银沪深300(660008)行业配置
行业配置表
  • 序号
  • 资产名称
  • 金额(万元)
  • 占净资产比例
1 农、林、牧、渔业 1594434.68 0.2%
2 采矿业 25462408.63 3.15%
3 制造业 302591987.45 37.42%
4 电力、热力、燃气及水生产和供应业 20950174.66 2.59%
5 建筑业 28750102.88 3.56%
6 批发和零售业 16258198.64 2.01%
7 交通运输、仓储和邮政业 24058560.21 2.97%
8 住宿和餐饮业 0 0%
9 信息传输、软件和信息技术服务业 31768642.88 3.92%
10 金融业 251045515.51 31.05%
11 房地产业 40621480.58 5.02%
12 租赁和商务服务业 9455721.46 1.17%
13 科学研究和技术服务业 0 0%
14 水利、环境和公共设施管理业 3277919.18 0.41%
15 居民服务、修理和其他服务业 0 0%
16 教育 0 0%
17 卫生和社会工作 3592339 0.44%
18 文化、体育和娱乐业 6243550.72 0.77%
19 综合 704481 0.09%
20 合计 766375517.48 94.78%
数据截止日期: 2018-03-31
宋永安 宋永安 基金经理

宋永安先生:中国国籍,研究生、硕士,8年证券从业年限,2007年起历任长信基金管理公司金融工程研究员、农银汇理基金管理公司研究员、农银汇理沪深300指数基金经理助理。现任农银汇理基金管理公司基金经理。

  • 现任基金
  • 历任基金
基金名称 基金类型 任期 任期回报
农银沪深300 指数型 2012.08.03-至今 54.55%
农银深证100增强 指数型 2012.09.04-至今 36.37%
农银中证500 指数型 2014.02.10-至今 50.10%
农银大盘蓝筹 股票型 2015.12.02-至今 -7.30%
基金名称 基金类型 任期 任期回报
投资风险:适中
在所有基金中
  • 中低
  • 中高
在同类基金中
  • 中低
  • 中高
代码 名称 单位净值 近6月 手续费
150001 国投瑞银瑞福进取 1.872 0.2991% --
502056 广发医疗指数分级 1.1611 0.2606%
160632 鹏华酒分级 1.04 0.2408%
001558 天弘中证大宗商品股票指数型发起式A 0.973 0.2279% --
161725 招商中证白酒指数分级 1.306 0.226%
代码 名称 单位净值 近6月 手续费
001559 天弘中证大宗商品股票指数型发起式C 0.9651 0.2257% --
160219 国泰国证医药卫生指数分级 0.9799 0.2123%
001149 汇丰晋信恒生龙头指数C 1.7507 0.211% --
540012 汇丰晋信恒生龙头指数A 1.7532 0.2109% --
690008 民生中证资源指数 0.859 0.2099% --

农银沪深300投资策略

1、大类资产配置 本基金的大类资产由股票组合和现金组合构成。其中股票组合为全复制沪深300指数的成分股组合,现金组合由现金和到期日在一年以内的政府债券组成,主要用于支付赎回款、支付增发或配股款项,支付交易费用、管理费和托管费等。本基金为全被动的指数型基金,其主要资产都将用于跟踪组合的构建,且不得低于基金资产的90%。为进一步减少组合的跟踪误差,基金管理人将在法律法规和基金合同规定的范围内,通过对现金需求的科学预测,尽可能降低现金组合所占比重,防止出现大幅的现金拖累或现金提升,并导致跟踪误差的加大。 2、跟踪组合的构建 本基金原则上将采用全样本复制的方式,基金资产将按照标的指数的成分股及其权重配比进行投资以拟合标的指数的业绩表现。基金管理人将根据中证指数公司提供的成分股及权重数据进行相应的买入或卖出操作,使跟踪组合的构成基本与标的指数一致。但若出现较为特殊的情况(例如成分股流动性不足、成分股投资受限等),本基金将采用替代性的方法构建组合,使得实际组合对标的指数的风险暴露程度尽可能近似于理论全复制组合。 (1)若部分权重较大的成分股出现流动性较低而无法按要求进行交易时,基金管理人可以采用特征较为相近的股票或股票组合等方式进行相应的替代。对替代性股票的选择一般需综合考虑备选股票和被替代股票在行业所属、基本面、股价协整关系和Beta近似程度等多个方面;在单个股票无法完全符合替代要求的情况下,基金管理人可以对流动性更好且属性相近的股票进行有机组合,通过权重的调整获得与被替代股票的历史股价协整关系和Beta更为接近的组合,以达到减少跟踪误差的目的。 (2)在市场整体流动性偏弱,或较多成分股出现流动性不足的情况下,本基金可以采用分层优化的方法进行复制,分层方式将综合考虑权重分布和行业分类等因素。根据行业分类的分层优化是指根据成分股的行业进行归类,从每一行业中选择一定数量具有代表性的股票作为该行业的代表,再根据每一行业在指数内的实际占比对筛选出的代表性股票进行组合,并形成最终的跟踪组合;根据权重分布的分层优化是根据市值大小进行分类并分别选择代表性股票进行组合。通过分层优化,基金管理人可以用较少量的股票实现跟踪指数的效果,并一定程度上解决流动性过低的问题。 此外,对于其他无法严格按照标的指数进行复制的情况,基金管理人将根据市场流动性、仓位情况以及成分股特征等,以减少跟踪误差为目标采取及时合理的措施进行组合构建。 3、跟踪组合的调整 由于每日基金申购赎回、标的指数样本股定期或不定期的调整、成分股权重调整等因素的影响,导致跟踪组合必须随时进行相应的调整,以达到基金组合与标的指数的一致。 (1)定期调整 根据沪深300指数的调整规则,该指数的成分股原则上每半年调整一次,一般为每年的1月初和7月初实施调整,调整方案提前两周公布。在指数定期调整方案公布之后,基金管理人将根据调整后的成分股及权重状况,及时对现有组合的构成进行相应的调整。为减少成分股的集中调整短期内对于跟踪误差产生较大影响,基金管理人可以采用逐步渐进的调整方式,即在调整方案公布后至正式记入指数前,根据对市场情况的判断将调整交易化整为零并分布推进。 (2)不定期调整 1)指数相关的调整 由于标的指数编制方法调整、成分股及其权重发生变化(包括配送股、新股上市、调入及调出成分股等)的原因,基金管理人需要及时根据情况对跟踪组合进行相应的调整,以降低指数调整对跟踪误差所可能产生的影响。 2)应对申购赎回的调整 本指数基金为开放式基金,每日的申购和赎回的现金流都会对基金组合的跟踪精度产生影响。尤其是在产生较大规模的申购和赎回的情况下,跟踪误差在短期内可能会加大。研究表明,申购赎回形成的现金流冲击是造成跟踪误差的重要原因之一。基金管理人将根据市场状况对未来的申购和赎回进行科学的预判,并据此对基金组合进行相应的调整。 3)限制性调整 根据相关法律法规和基金合同的有关投资限制的规定,本基金在根据标的指数的成分股情况进行投资时应尽量避免超越相关限定性规定,若因全样本复制的原因导致出现突破投资限制的情况,则必须在规定的时间之内进行调整,以保证投资组合符合法律法规和基金合同的要求。 4)替代性调整 标的指数的部分成分股由于法律法规的限制无法作为本基金的投资标的,部分成分股可能会因为存在严重的流动性困难,或因涨跌停、停牌等原因导致本基金无法按指数成分股要求进行投资。在这种情况下,本基金将采用处于相同行业、基本面特征相似、收益率相关性较高或历史Beta相近的股票或股票篮子进行替代投资。若今后因法律法规的调整使得本基金可以投资于金融衍生品,则也可以采用基础资产与被替代股票相同或相似的衍生品进行相应的替代。 5)其他调整 在基金的运作过程中,因其他原因所导致的必须对当前的投资组合进行调整时,基金管理人可以根据实际情况,以提高跟踪精度为目标下进行相应的临时调整。 4、跟踪误差管理 对跟踪误差的有效管理是指数型基金管理运作重点和核心内容。基金管理人首先将具体归纳基金跟踪误差的来源,并分析误差来源的可控制性,再针对可以进行控制的跟踪误差来源进行相应的管理和控制。 (1)费用导致的误差 在基金的管理过程中需要支付佣金等交易相关的各种费用,由于交易费用所造成的跟踪误差只能通过尽可能减少交易频率的方式进行控制,但过低的调整频率往往导致跟踪组合与跟踪标的的理论组合偏离度加大,并加大跟踪误差。因此,基金管理人将科学设定最低调整限额,若标的指数发生低于最低调整限额的调整,基金组合将不做调整,以减少不必要的交易费用支出。 (2)现金流导致的误差 由于基金每日的申购、赎回、现金分红、成分股买卖等因素的影响,基金组合会产生现金的流入和流出,并对组合的跟踪误差产生一定影响。由于标的指数是假设100%仓位的股票投资的理论投资组合,因此若基金组合内存在过多的现金留存会对跟踪的效果产生干扰。为提高跟踪的精度,基金经理将在法律法规允许的范围内,保持尽可能低的现金配置比例,或在可行的范围内对现金进行一定程度的权益化,以减少现金流对跟踪误差的冲击。 同时,为减少组合内的现金留存或应对赎回的现金需求,基金经理必须随时对组合进行调整并对成分股进行交易。由于标的指数的日终点位是以成分股的收盘价进行计算,因此每日的成分股交易价格无法达到或接近收盘价,则会对跟踪精度产生影响。为控制这一因素的影响,基金经理将以加权平均价(VWAP)交易策略或收盘价(closing price)交易策略为基础,并充分结合基金经理和交易人员对日内价格走势的主观判断,以尽量达到日均实现价格接近实际收盘价的目标。 (3)成分股调整导致的误差 由于标的指数会定期或不定期产生调整,从而造成成分股及其权重的变化,基金组合也必须随之进行相应的调整。由于短期内集中买入调入指数的成分股或卖出调出的成分股会对市场价格产生巨大的冲击,形成较大的冲击成本并会导致短期内跟踪误差的迅速提高。为尽可能减少集中调整的冲击,基金管理人原则上将采用分批渐进的交易方式进行跟踪组合调